Warren Buffett – ako dopadli predpovede Veštca z Omahy

25. 4. 2019

Legendárny investor Warren Buffett si je vedomý toho, že vyslovovať odvážne predpovede sa nikdy neoplatí. V roku 1986 v liste investorom spoločnosti Berkshire Hathaway napísal: „Nemáme a nikdy sme ani nemali žiadnu predstavu o tom, či sa trh bude v blízkej alebo strednodobej budúcnosti pohybovať smerom nahor, nadol alebo do strán.“

Veštec z Omahy však ani napriek tomu neodolal pokušeniu a spravil niekoľko odhadov týkajúcich sa budúcnosti. Zhromaždili sme jeho najzaujímavejšie predpovede a vyhodnotili sme, do akej miery sa potvrdila jeho slávna prezývka.

1. Kryptomeny

Predpoveď:

Buffett počas rozhovoru v januári roku 2018 povedal: „Takmer s úplnou istotou si dovoľujem povedať, že kryptomeny vo všeobecnosti postretne veľmi zlý koniec. Neviem však potvrdiť, kedy a akým spôsobom k tomu dôjde, ako ani ďalšie podrobnosti.“

Výsledok:

Buffettove predpovede ohľadom kryptomien sa zatiaľ potvrdzujú. Bitcoin, ktorý je najpopulárnejšou digitálnou menou, sa v čase predpovede obchodoval za viac než 14 000 dolárov. Hodnota všetkých kryptomien sa však koncom roka 2018 zásadne prepadla a Bitcoin sa v súčasnosti obchoduje približne za 5 200 dolárov.

Podobné: Prehľad investičnej stratégie Warrena Buffetta

2. Vyznávači teórie plochej Zeme

Predpoveď:

Buffett v roku 1984 rečnil na Kolumbijskej univerzite, kde vyhlásil: „Lode budú plávať okolo celej planéty, no teória plochej Zeme bude prekvitať.“

Výsledok:

Buffett síce počas svojho prejavu odkazoval na všeobecnú tvrdohlavosť trhov, no vo svojej predpovedi ani nemohol byť presnejší – vyznávači teórie plochej Zeme sa v posledných rokoch objavujú v zarážajúcich počtoch.

3. Berkshire Hathaway

Predpoveď:

V roku 1985, keď sa čistá hodnota konglomerátu Berkshire Hathaway navýšila o pozoruhodných 48,2%, veštec z Omahy v liste akcionárom napísal: „Je zaujímavé, že dosiahnutie tohto obrovského percentuálneho zisku sa zhoduje s príchodom Halleyho kométy – ani jedna udalosť sa v mojom živote už nezopakuje.“

Okrem toho tiež predpovedal, že 23,2% medziročný nárast účtovnej hodnoty spoločnosti na akciu, ktorý Berkshire zaznamenala v tom roku, je „ďalším percentom, ktoré sa už nebude opakovať“.

Výsledok:

V tomto prípade trvalo takmer 20 rokov, kým sa Buffettova prvá predpoveď potvrdila ako nesprávna. Čistá hodnota spoločnosti Berkshire Hathaway v roku 1998 vzrástla o 48,3%, aj keď to bolo z veľkej časti preto, že spoločnosť vydala akcie na akvizície.

Buffett vtedy investorom napísal: „Zisk vo výške 48,3% by bol za normálnych okolností dôvodom na obrovskú radosť – tento rok to však neplatí.“

Druhá predpoveď sa Buffettovi vôbec nevydarila. Účtovná hodnota Berkshire Hathaway na akciu vzrástla o 23,3% už v roku 1986. Od roku 1985 navyše vzrástla najmenej o 23,2% počas viac než 10 ďalších rokov.

4. Sears

Predpoveď:

Buffett v máji roku 2005 študentom Univerzity v Kansase povedal, že Eddie Lampert, predseda spoločnosti Sears, bude mať problémy s oživením svojho obchodného reťazca. Varoval, že pozíciu spoločnosti Sears, ktorú v tom čase práve odkúpila spoločnosť Kmart, by mohli podkopať jej konkurenti ako Walmart či Costco.

Buffett povedal: „Eddie je veľmi šikovný chlap, ale po spojení spoločností Kmart a Sears to bude mať ťažké. Znovu priviesť k životu maloobchod, ktorému sa už dlhšie nedarilo, bude veľmi veľkou výzvou.“

Výsledok:

Buffettovi táto predpoveď vyšla. Spoločnosť Sears už v októbri toho istého roka čelila bankrotu. Nádej však umiera posledná – Lampert nedávno získal súhlas súdu s vykúpením 126-ročnej predajnej spoločnosti z konkurzu, čím by likvidácii unikla.

5. Coca-Cola a Gillette

Predpoveď:

Warren Buffett vo svojom liste akcionárom z roku 1996 napísal: „Žiadny rozumný pozorovateľ trhu si nemôže dovoliť pochybovať o tom, že spoločnosti Coca-Cola a Gillette budú dominovať svojim sektorom a potvrdia svoju povahu dokonalých investícií. Musia to uznať dokonca aj najväčší konkurenti týchto podnikov – ak posúdia celú záležitosť naozaj úprimne.“

„Ich dominancia sa pravdepodobne ešte posilní. Obe spoločnosti v uplynulých desiatich rokoch výrazne navýšili svoj už aj tak veľký podiel na trhu a všetky dôkazy naznačujú, že rovnaký výkon podajú aj v nadchádzajúcom desaťročí.“

Výsledok:

Buffettove tvrdenia sa zatiaľ ukázali ako správne. Obe spoločnosti sú v súčasnosti najväčšími hráčmi vo svojich odvetviach priemyslu, aj keď treba poznamenať, že Gillette aktuálne čelí čoraz väčšiemu nátlaku.

Denník New York Times uviedol, že podiel spoločnosti Coca-Cola na americkom trhu s nealkoholickými nápojmi v roku 1991 predstavoval 41%, v porovnaní s 33% spoločnosti Pepsi, pričom na zámorských trhoch prekonala svojho rivala až štvornásobne. Agentúra Statista dokladovala, že spoločnosť Coca-Cola v roku 2015 zodpovedala až za takmer 49% celosvetového trhu so sýtenými nápojmi.

Denník Wall Street Journal uviedol, že podiel spoločnosti Gillette na trhu klesol z hodnoty približne 70% v roku 2010 na úroveň 54% v roku 2016. Dôvodom bola silná konkurencia zo strany start-upových podnikov, vrátane spoločnosti Dollar Shave Club vo vlastníctve spoločnosti Unilever, ako aj značky Harry‘s.

Podobné: Buffett a Dimon sa postavili proti kvartálnym prognózam ziskov

6. Trh s nehnuteľnosťami

Predpoveď:

Po tom, ako v USA praskla bublina na trhu s obytnými nehnuteľnosťami a podnietila vznik finančnej krízy, Buffett v liste akcionárom z roku 2011 napísal: „Trh s bývaním sa zotaví – tým si môžete byť istí.“ Legendárny investor dodal: „Opäť budeme schopní vybudovať viac než jeden milión obytných jednotiek ročne. Verím, že mnohí budú prekvapení z toho, nakoľko klesne nezamestnanosť, keď k tomu dôjde.“

Výsledok:

Buffett mal pravdu o zotavení trhu s nehnuteľnosťami, ako aj o poklese nezamestnanosti. Ministerstvo obchodu USA uviedlo, že vo februári zaznamenalo 1,2 milióna nových obytných jednotiek vo výstavbe. Americký Úrad pre štatistiku práce tiež potvrdil, že nezamestnanosť medzitým klesla z hodnoty 8,9% v roku 2011 na úroveň nižšiu ako 3,8% v roku 2018, čo predstavovalo najnižšiu mieru nezamestnanosti za posledných 18 rokov.

Zdroj: MSN, Yahoo

Vstúpte s nami do finančného sveta

Chcete investovať alebo obchodovať s cennými papiermi? Alebo sa chcete iba ponoriť hlbšie do tajov finančného sveta? Nechajte nám váš kontakt a my sa s vami spojíme.

×

Kontaktujte nás

×
×