Vážení klienti, partneri a investori,
jednou z veľkých výhod wealth managementu je, že ponúka len veľmi málo príležitostí schovávať sa za šikovný marketing.

Nakoniec, každý štvrťrok, prichádza nevyhnutný moment:

Ukázať a povedať. Ukázať svoje výsledky a povedať, čo ste dosiahli. Alebo nedosiahli. 
Pre nás je to veľmi vítaný aspekt — pretože nás núti byť úprimní.

Pozrite si preto si prosím výsledky našich portfólií za prvý polrok roku 2026, spolu so sprievodným komentárom.

Komentár k výkonnosti portfólií WEM za 1. polrok 2026

V prvom polroku 2026 boli globálne akciové trhy ovplyvnené výraznou rally v druhom štvrťroku, ktorú podporovali pokračujúce investície do infraštruktúry umelej inteligencie, silná výkonnosť polovodičového sektora a robustný rast firemných ziskov. Eskalácia geopolitických rizík na Blízkom východe v marci, spojená s blokádou tankerovej dopravy cez Hormuzský prieliv, mala na globálne akciové trhy iba prechodný a krátkodobý vplyv. 

Index S&P 500 následne v druhom štvrťroku zaznamenal najvýraznejší kvartálny rast od roku 2020, čím vytvoril priaznivé prostredie „risk-on“, ktoré podporilo rastové akcie, technologické investičné príležitosti a dlhopisové trhy prostredníctvom zužovania kreditných spreadov. Rozvíjajúce sa trhy vykazovali výrazné rozdiely vo výkonnosti, pričom technologický a polovodičový sektor výrazne prekonávali ostatné segmenty. Dlhopisy s vysokým výnosom profitovali z atraktívneho výnosu do splatnosti a obmedzeného kreditného stresu.

Portfólio WEM Equity US dosiahlo v prvom polroku zhodnotenie 7,83 %, najmä vďaka koncentrovanej expozícii voči spoločnostiam z oblasti informačných technológií, ako sú Alphabet a NVIDIA. Tieto spoločnosti profitovali z dominantných tém umelej inteligencie a cloudových služieb, ktoré v druhom štvrťroku podporili rast indexu S&P 500. Hlavným zdrojom výkonnosti bola alokácia aktív, čo zodpovedalo zameraniu portfólia na rastové spoločnosti s vysokým presvedčením v období technologicky vedeného rastu trhu.

Portfólio WEM Equity Global zaznamenalo za prvý polrok výnos 3,33 %. Širšia geografická diverzifikácia síce zmiernila rast v porovnaní s portfóliom zameraným výlučne na USA, no portfólio naďalej profitovalo z globálnej expozície voči technologickému sektoru a komunikačným službám, ktoré boli podporované investíciami do AI infraštruktúry.

Portfóliá WEM Balanced dosiahlo v prvom polroku stabilné zhodnotenie 7,61 %, čím potvrdilo výhody diverzifikácie medzi akcie a dlhopisy. Stratégia profitovala z rastu sektorov informačných technológií a komunikačných služieb, pričom dlhopisová zložka poskytovala stabilizačný efekt a prispela k nižšej volatilite v porovnaní s čisto akciovými stratégiami.

Portfólio WEM Dynamic ETF dosiahlo nadpriemernú výkonnosť na úrovni 10,23 %. Hlavným faktorom bol významný podiel ETF fondov kopírujúcich index S&P 500, ktoré efektívne zachytili široký rast amerického akciového trhu a momentum spojené s rozvojom umelej inteligencie, charakteristické pre druhý štvrťrok.

Portfólio WEM Opportunities: Emerging Markets dosiahlo výnimočné zhodnotenie 27,80 %. Výkonnosť bola podporená vysokou alokáciou do široko diverzifikovaných ETF fondov zameraných na rozvíjajúce sa trhy a cielenou expozíciou voči sektoru informačných technológií, najmä na Taiwan a spoločnosti pôsobiace v polovodičovom priemysle. Tieto investície profitovali z globálneho trendu budovania AI infraštruktúry a priniesli nadštandardné výnosy.

Portfólio WEM High Yield Bonds dosiahlo odolnú výkonnosť na úrovni 3,81 %, podporenú atraktívnym priebežným výnosom z dlhopisov s výnosom v pásme 6 — 7 % a zužovaním kreditných spreadov v prostredí zvýšenej ochoty investorov podstupovať riziko. Dominantná alokácia do amerických korporátnych high-yield dlhopisov bola hlavným zdrojom výnosov, zatiaľ čo európska zložka poskytla doplnkovú expozíciu s pozitívnym, avšak miernejším príspevkom.

Ďakujeme za vašu dôveru.

Máme čas do nasledujúceho štvrťroka, aby sme vám opäť dokázali, že je to správne rozhodnutie.