Všetkým klientom, partnerom a spolupracovníkom Wealth Effect Management o.c.p., a.s.:

Keď sa pozerám na to všetko, čo robíme, čím sme si prešli a kam ešte len smerujeme, mám stále viac pocit, že jednou z najdôležitejších vecí na našej práci je v skutočnosti:

Vedieť, čo vlastne naozaj robíme.

A nezamieňať si nástroje a ciele.

Áno, staráme sa o bohatstvo našich klientov. 

Hovoríme o číslach, výsledkoch, zhodnocovaní, mitigovaní rizika, portfóliách, percentách a výnosoch.

Prostriedky.

Sú to prostriedky, nie cieľ. 

Cieľ — a je vždy dôležité si to znovu pripomenúť — je:

Pomáhame ľuďom prežiť hodnotný a naplnený život.  

Peniaze sú nástroj, ktorý k tomu napomáha. 

O čom sme však doteraz nehovorili dosť, je perspektíva, ktorá sa stáva tým jasnejšou, čím dlhšie sa staráme o majetok našich klientov:

Že to, čo robíme, 

je v skutočnosti na celý život. 

Práve preto sa to “po celý život” teraz objavuje sa vo všetkom, čo robíme. Pretože je to tak.

Pretože ľudí sprevádzame celou tou veľkou, pestrou a bohatou škálou toho, čo peniaze, majetok a bohatstvo v živote človeka znamená:

Od položenia základov budúceho bohatstva cez jeho priebežné zveľaďovanie a ochranu až po jeho záverečné odovzdanie, aby mohlo slúžiť a pokračovať ďalej. 

Čo je jeden z mnohých dôvodov, prečo vám chceme poďakovať aj vám — za všetku vašu dôveru a doterajší vzťah. Nesmierne si to vážime a berieme to ako náš veľký záväzok a zodpovednosť pokračovať, neprestávať a posúvať sa stále ďalej tak, aby ten vzťah na celý život pre všetkých stále dával zmysel. 

Keď sa totiž k niečomu zaviažete na celý život, stane sa zaujímavá vec: veci sa preskupia do novej mriežky vzťahov a priorít.

Tá náročná časť je potom prichádzať na to, čo všetko to “po celý život” vlastne znamená, čo z toho vyplýva a čo je následkom toho potrebné začať a prestať robiť — a potom to udržiavať, rozvíjať a postupne začleňovať do úplne všetkého.

Nižšie je teda pár kľúčových bodov toho, čo tá celoživotná perspektíva znamená pre nás — smerom dovnútra aj navonok; ako zhodnotenie uplynulého roka aj náš pohľad do budúcnosti.

Čo znamená “Po celý život”:

Začať včas

Veľa nášho úsilia preto smeruje k tomu, aby čoraz viac ľudí začalo sporiť a budovať svoje bohatstvo už v mladosti. Ide tu teda nie len o to, aby sme tú celoživotnú perspektívu udržiavali my interne — ale tiež aby ju stále viac ľudí začalo vnímať ako potrebnú a užitočnú pre ich vlastný život. 

Dlhodobosť

Ľudský život predstavuje dlhý čas a práve tá dlhodobá, celoživotná perspektíva je kľúčová, aby bolo možné robiť finančné rozhodnutia správne. Väčšina investorov na Slovensku ešte stále rozmýšľa a následne koná viac krátkodobo, so všetkými následkami tohto prístupu. 

Preto našich klientov (rovnako ako našich ľudí vo WEM-e) stále učíme: myslite dlhodobo. 

Tomu zodpovedá aj to, ako máme nastavenú prevažnú väčšinu našich portfólií a pozícií: na dlhodobú, tzv. “long” pozíciu. Inak povedané: “buy and hold”. 

Práve s týmto nastavením a s jemu zodpovedajúcou investičnou stratégiou je totiž možné dobre zvládať aj tie turbulentné časy a výkyvy, ktoré so sebou finančné trhy prinášajú. Krátkodobá perspektíva panikári a robí chybné kroky. Dlhodobá perspektíva pomáha vyťažiť aj z náročných situácií maximum. 

Robiť dôležité rozhodnutia

Rok 2022 so sebou priniesol množstvo komplexných a náročných situácií, na ktoré bolo treba reagovať: najväčší pokles akciových aj dlhopisových trhov od čias veľkej finančnej krízy v roku 2008, post-Covidové obdobie so zvyšujúcou sa infláciou, vojna na Ukrajine, recesia postupne sa vnárajúca do všetkých segmentov ekonomiky. 

Na to všetko bolo treba adekvátne reagovať tak, aby sme majetok našich klientov ochránili a dokonca zhodnotili, čo vyústilo do rôznych zmien v našich portfóliách a pozíciach, ktoré sme v nich držali. 

Vyhodnocovať a plánovať 

Očakávame, že rok 2023 prinesie mnoho zaujímavých príležitostí. Práve pri našich dlhodobých pozíciách sa namiesto klasického “stock pickingu” snažíme využívať skôr tzv. “business picking”. 

Znamená to pre nás pozerať sa na spoločnosti vyberané do našich portfólií nielen z pohľadu obchodníkov, ale skôr businessmanov. To je dôležitá zmena optiky, ktorú so sebou prináša naša celoživotná perspektíva: 

Spoločnosti chceme vlastniť nielen s vidinou rýchleho zisku (a teda krátkodobo), ale predovšetkým preto, že im veríme dlhodobo. 

Čísla a výsledky neklamú

Pri budovaní bohatstva máme vždy po ruke to neúprosné meradlo: “Ukážte mi čísla.”

S pokorou a hrdosťou zároveň si za našimi číslami stojíme a stále veríme, že aktívna správa dokáže prinášať lepšie výsledky ako pasívna. Áno, je to nepomerne náročnejšie cesta. Keď sa však pozeráme na naše výsledky a kumulatívne výnosy pre našich klientov, môžeme si povedať: 

Čísla v konečnom dôsledku hovoria za všetko.

Vývoj našich hlavných portfólií:

Odbornosť

Kľúčom k výsledkom však nie je len dlhodobosť. Nevyhnutnou zložkou je aj odbornosť. Tá musí byť neustále podrobovaná skúmaniu a zlepšovaniu — potom môže tvoriť základ pre výber tých správnych cenných papierov do našich portfólií. 

Pri našich hlavných portfóliách sme spolu zainvestovaní v 148 pozíciách. Každá z týchto pozícií pritom prechádza veľmi dôkladným výberom, ktorý následne schvaľuje náš investičný výbor. 

Ten aktuálne zasadá na mesačnej báze a tvorí ho sedem ľudí; avšak podklady pre rozhodnutia investičného výboru prichádzajú od nášho teamu protfolio managerov, ktorý sleduje a analyzuje trhy na dennej báze. 

Pri samotnej tvorbe, vyhodnocovaní a prípadnej úprave našich portfólií je pritom zásadná ešte jedna zložka, o ktorej sa tak veľa nehovorí: sebareflexia. 

V praxi to u nás znamená, že aj pri hlasovaní za návrhy zo strany portfolio managementu prihliadame na váhu hlasov jednotlivých členov investičného výboru. Po hlasovaní sa následne pozeráme a vyhodnocujeme všetky rozhodnutia — tie, ktoré sme prijali, ale tiež tie, ktoré sme neprijali.

Práve táto sebareflaxia, vyhodnocovanie a vyvodenie záverov je napokon jedna z najdôležitejších (a najnáročnejších) činností, ktorá nám pomáha zlepšovať sa a rásť — a teda sa priamo odráža aj na výsledkoch pre našich klientov.

Myslieť (ďaleko) dopredu

Jedným z prelomových míľnikov v roku 2022 bola príprava na osamostatnenie sa v rámci kompletnej IT infraštruktúry. Výsledkom je lepšia ochrana klientských dát, ale tiež náš interný systém WEM Inteligence, ktorý nám dáva viac flexibility, zlepšuje odovzdávanie interného know-how, poskytuje nám úplnú kontrolu a zároveň otvára dvere k atraktívnemu budúcemu škálovaniu.

Wealth management nie je iba o investovaní

Napriek tomu, že sa na Slovensku služby wealth managementu v celej jeho komplexite takmer nevyskytovali, vnímame, ako po nich postupne narastá dopyt. To je z nášho pohľadu výborná správa, nakoľko to pre stále väčší počet ľudí otvára obzory toho, čo všetko vie majetok priniesť a ako vie obohatiť život. 

A hoci vo wealth managemente na Slovensku patríme medzi priekopníkov, je to pre nás iba ďalší impulz, aby sme tieto služby ďalej rozširovali, skvalitňovali a dostávali ich medzi našich klientov. Okrem komplexných investičných služieb či právneho a daňového poradenstva sa tak objavujú stále ďalší klienti, pre ktorých zastrešujeme služby family office a pomáhame im pripravovať sa na taký náročný a fascinujúci krok, ako je odovzdanie ich vybudovaného bohatstva ďalším generáciám. 

Vidieť veci tak, ako naozaj sú

Jednou z tých náročných vecí v živote a biznise je vidieť veci jasne. Zvykli sme si už, že sa v dnešnej dobe a vo svete sociálnych médií veci ukazujú veci alebo iba ako dobré a zakrývajú sa nedostatky — alebo sa naopak všetky vykresľuje v opačnom extréme a negatívnom svetle, aby boli neustále burcované prehnané reakcie publika a s ním aj vyhrotená pozornosť. 

Akosi sa nám tu vytratil ten zlatý stred; to priame a realistické vnímanie toho, čo sa skutočne deje a ako sa veci majú. Tento prístup je však rovnako dôležitý, ako je náročný — práve vďaka nemu je možné vyťažiť zo všetkého maximum.

Či už ide o ťažké časy na finančných trhoch alebo v spoločnosti ako takej alebo ide o vnímanie vlastných nedostatkov, vnímať veci realisticky dáva jednu z najlepších príležitostí posunúť sa a naučiť sa kľúčové lekcie.

Jedna z aplikácií tohto princípu pre nás interne znamená, že aj napriek nášmu neustálemu rastu a zlepšovaniu našich hospodárskych výsledkov zároveň neustále prehodnocujeme, ako správne hospodáriť a ako plánovať náš rast, aby sme pre našich klientov a partnerov zároveň zabezpečili stabilné zázemie. 

Pozerať sa, kam sa uberá slovenský trh a kam sa uberá WEM

Nestaviame sa nevyhnutne do pozície niekoho, kto by si nárokoval hodnotiť smerovanie celého slovenského trhu ako takého — vychádzame iba z našich doterajších skúseností a nášho pohľadu na to, kde v rámci slovenského trhu vidíme miesto pre WEM. 

Stručne povedané: slovenský trh je zatiaľ stále vo fáze rozvoja a je na ňom ešte veľa čo zlepšovať. 

V rozvinutejšej forme je potrebné pomenovať hneď niekoľko kritických bodov, ktoré sa týkajú oblasti finančného sprostredkovania:

  • Finančno-sprostredkovateľské spoločnosti nepodnecuje k rozvoju snaha o skvalitňovanie svojich služieb a lepší servis a výsledky pre ich klientov — ženie ich potreba uživiť svoje veľké distribučné siete a vyťažiť maximum z predaja produktov a výšky provízií.
  • Následkom toho sa niektoré subjekty na trhu rozhodli finančné produkty nielen sprostredkovávať, ale tiež vytvárať. Vzhľadom na ich vyššie uvedenú motiváciu to však v konečnom dôsledku pre ich klientov nie je zďaleka to najlepšie riešenie. 
  • Konkrétny príklad: Keď sa pred 15-timi rokmi na Slovensku štiepili finančno-sprostredkovateľské spoločnosti a vznikalo množstvo nových, pre koncových klientov to malo veľmi konkrétny následok: boli prepoisťovaní a dostali produkty, za ktoré duplicitne zaplatili provízie svojim novým sprostredkovateľom. Skvelé na opakovaný zárobok pre nefér sprostredkovateľov, avšak celé roky strateného sporenia pre klientov. 
  • Inak tomu nie je ani pri investovaní a vznik niekoľkých obchodníkoch s cennými papiermi žiaľ indikuje podobný scenár aj v súčasnosti — umožňuje prezmluvniť množstvo klientov a zinkasovať tak duplicitne provízie za poplatky, ktoré si pri produktoch vytvorili — alebo si dokonca účtovať nezmyselné poplatky za výkonnosť pre pasívnej správe investícií. 

Obchodník s cennými papiermi by však mal slúžiť svojej podstate — a neslúžiť iba ako nástroj na vyberanie poplatkov od klienta. 

To je to, kde v tom celom vidíme miesto pre nás.

Vyjadrené konkrétne, naším cieľom je:

  • Využiť našu licenciu o.c.p. na to, aby sme ponúkli kvalitné podmienky a zázemie pre spoluprácu s čo najväčším počtom (kvalitných) finančno-sprostredkovateľských subjektov na Slovensku. Toto spojenie im môže v konečnom dôsledku pomôcť ušetriť nemalé prostriedky na samotné založenie a chod o.c.p, ale dá im tiež možnosť poskytovať svojim klientom kvalitné a výnosné produkty za prijateľné poplatky. 
  • Plniť si našu rolu obchodníka s cennými papiermi a prispievať tak ku skvalitňovaniu finančných služieb na Slovensku.
  • Neustále edukovať nielen našich klientov, ale aj celkovo ľudí na Slovensku. 
  • Objektívne a férovo nastavovať naše poplatky s prihliadnutím na kvalitu služieb a výsledky. Vychádzajúc z prvých krokov, ktoré sme v tejto oblasti poskytli, budeme tieto zmeny v priebehu roka 2023 aplikovať celoplošne na všetkých našich klientov. 

V neposlednom rade je dôležitou súčasťou nášho smerovania to, že vždy začíname od seba. 

Preto aj jednou z mojich hlavných úloh v našej spoločnosti je to, aby som v prvom rade apeloval na môj vlastný vedomostný a osobnostný rozvoj — a následne aj na neustály rozvoj našich ľudí. 

Kľúčovým aspektom bude preto aj naďalej správny výber ľudí do nášho teamu. 

Nechať veciam čas

Máme množstvo ďalších nápadov a podnetov pre naše ďalšie smerovanie a zlepšovanie. Tu je pre nás kľúčové balansovať dva protichodné elementy: urgenciu uviesť ich do praxe — a práve tú dlhodobú, celoživotnú perspektívu, aby sa veci mohli vyvíjať a dozrieť. 

Napokon — našim cieľom je starať sa o majetok našich klientov po celý život a veríme (a vidíme), že so spokojnými klientmi prídu aj žiadúce hospodárske výsledky. 

Tým najdôležitejším tu je:

Máme čas. 

Čas na to, aby sme veci robili poriadne a aby sme aj našu firmu budovali na celý život. 

Našou zásadnou devízou tu je, že WEM je v našich rukách. 

Nie sme pod tlakom tichých spoločníkov či tretích strán, ktoré by od nás mohli vyžadovať niečo, čo by išlo proti našim klientom a partnerom a proti našej DNA.

Sme to iba my — a vy. 

Naši klienti a partneri, ktorí nás tak prirodzene inšpirujete a tlačíte nás dopredu. 

Aby sme sa zlepšovali a aby sme si udržali vašu dôveru. 

Po celý život. 

Ďakujeme vám.

Peter Štadler, CEO a predseda predstavenstva

Wealth Effect Management