Годишен доклад за 2025 г. — Обръщение от Peter Štadler, CEO & Chairman of the Board of Directors
Да бъдем надеждни.
И да спазваме думата си.
Уважаеми клиенти, инвеститори и партньори,
Колкото по-големи са предизвикателствата на времето, толкова по-значима е една стабилна основа.
А една стабилна основа се изгражда върху следните фундаментални ценности:
Да можеш да разчиташ на друг човек.
И да знаеш, че казаното остава в сила.
Никой от нас не може да избяга от нарастващия натиск на съвременния свят — изискванията, непрекъснатите промени, очакванията и несигурността. Ежедневното информационно и сетивно пренатоварване.
Остава единствено да изберем каква позиция ще заемем и как ще действаме.
Нашето решение?
Да отстояваме, отново и отново, онези привидно старомодни добродетели:
Да бъдем надеждни партньори.
И винаги да спазваме думата си.
Защото ако загубим това — какво би ни останало?
В крайна сметка отговорът е навсякъде около нас. Колкото повече се разрушава това фундаментално доверие и надеждност, толкова по-крехък и несигурен става светът ни.
Поддържането на тези добродетели не е лесно.
И не би трябвало да бъде.
Но като общо правило:
колкото по-трудно е,
толкова по-важно е.
Част от нашия ангажимент към вас е именно да се противопоставяме ежедневно на този натиск и да продължаваме да бъдем партньора, на когото може да разчитате.
За да бъдете сигурни, че вашата собственост е в безопасност.
Че зад вас стои цял екип от хора, които мислят, оценяват и планират от ваше име.
Че това са хора, които се грижат за вашия живот и комфорт и са готови да дадат най-доброто от себе си за вас.
Дори и в тези времена.
Особено в тези времена.
Не можем да направим всичко вместо вас.
Но можем да поемем отговорност за един ключов аспект от вашия живот.
А това далеч не е малко.
Позволете ми, следователно, да се обърна назад, за да направя равносметка на изминалата година, да погледна напред и да изразя нашия ангажимент и нашето обещание.
Общата рамка за 2025 г.:
Период на повишена турбулентност, обусловен от търговски мита и отслабване на щатския долар
2025 г. в значителна степен бе определена от сложна геополитическа и макроикономическа среда. Един от ключовите ѝ елементи беше повторното въвеждане на мита от Donald Trump, което внесе повишена несигурност в световната търговия и веригите на доставки.
Макар подобни мерки често да се представят като инструмент за защита на вътрешната икономика, реалното им въздействие е значително по-широко. На практика те оказват влияние върху инфлационните очаквания, корпоративните маржове и в крайна сметка върху нагласите на финансовите пазари. От наша гледна точка тези мерки представляват по-скоро краткосрочен политически инструмент, чиято дългосрочна ефективност е спорна.
В същото време през годината наблюдавахме и отслабване на щатския долар, което оказа съществено влияние върху представянето на инвестиционните портфейли. За глобално диверсифицираните инвеститори и особено за нашите клиенти извън САЩ, валутният фактор изигра ключова роля за постигнатата доходност.
Всички тези фактори потвърждават, че днешната инвестиционна среда е все по-силно повлияна от макроикономически променливи. Това от своя страна само подчертава значението на активното управление на портфейли с акцент върху дисциплина, диверсификация между различни класове активи, географски региони и валути — както и отговорния подход на екип от експерти с доказан опит.
На какво можете да разчитате:
Инвестиционният комитет и резултатите от неговата работа
Инвестиционният комитет на WEM съставен от членове на най-високо управленско ниво с доказан дългогодишен опит. Всички ключови решения, свързани с портфейлите и тяхното стратегическо направление, произтичат от този комитет и подлежат на непрекъсната оценка и задълбочен вътрешен контрол.
Така гарантираме, че вашите активи се управляват с необходимата грижа, дисциплина и отговорност, и че вземаме решенията в съответствие с най-добрия възможен интерес за тяхната защита и развитие.
Пазарни оценки и пазарна действителност
През 2025 г. се засили и дискусията относно оценъчните равнища на глобалните капиталови пазари. Редица основни индекси се търгуваха над историческите средни стойности, което естествено постави под въпрос устойчивостта на бъдещия растеж.
В исторически план, при сравнение с периоди като 2000 или 2008 г., е важно да се подчертае един съществен факт: днешната ситуация не е идентична.
Макар пазарите да не могат да бъдат определени като евтини, тяхната фундаментална структура е по-здрава — с по-качествени компании, по-силни парични потоци и по-стриктна капиталова дисциплина в сравнение с тези предходни периоди.
Разбира се, това не променя факта, че по-високите оценки предполагат ограничен потенциал за грешки. Поради това засилваме фокуса си върху подбора на активи и управлението на риска
На какво можете да разчитате:
Нашият постоянен контрол и активно управление
Това означава значителен обем анализи, задълбочени дискусии и множество вземани решения — както стратегически, така и оперативни. В крайна сметка са заложени Вашите активи, както и нашето име и репутация.
Изкуствен интелект и пазарна концентрация
Една от най-отличителните тенденции през 2025 г. беше устойчивото доминиране на технологичния сектор, и по-специално на компаниите, свързани с изкуствения интелект.
Както много инвеститори установиха, тази тенденция донесе доходност над средната за пазара — като в същото време засили пазарната концентрация. Така представянето на индексите в значителна степен се определяше от ограничен брой компании, което увеличава системния риск при евентуална корекция.
От наша гледна точка технологичният сектор остава ключов, но към него подхождаме селективно. Нашата цел не е сляпа експозиция, а ясно разбиране къде се създава реална стойност, къде вече са заложени прекомерни очаквания и какви последващи действия следва да предприемем за портфейлите и за нашите клиенти.
На какво можете да разчитате:
Откритостта и ангажираността ни, заедно с балансирания и критичен поглед, са в основата на нашата работа. Следим отблизо възможностите, които позволяват на инвеститорите ни да се възползват от благоприятни пазарни условия.
В същото време осъзнаваме, че безкритичното възприемане на пазарните тенденции не е част от нашия подход, и че колкото по-силен е ентусиазмът в даден сектор, толкова по-внимателни следва да бъдем
Поведение на инвеститорите
През 2025 г. още веднъж се потвърди, че най-големият риск за инвеститора не е самият пазар, а собственото му поведение.
Страхът, алчността и краткосрочният поглед върху реалността често водят до решения, които противоречат на дългосрочните цели — а неблагоприятните им последици често стават напълно видими едва след време, когато възможността за съществени промени или корекции вече е ограничена.
Това откроява един от ключовите елементи в подхода на WEM към цялостното управление на капитал:
Нашата роля не се изчерпва единствено с управлението на благосъстоянието ви.
Сред нашите отговорности е и да помагаме на клиентите да запазват дисциплина, особено в най-предизвикателните периоди.
Потокът от информация и лесният ѝ достъп понякога създават у инвеститорите погрешното усещане, че самата информация е достатъчна за вземане на правилни решения. Поради това нашата роля не се ограничава единствено до управлението на капитал, а включва и позицията на доверен партньор при вземането на стратегически решения.
На какво можете да разчитате:
На нашата дисциплина, устойчивост, дългосрочна перспектива и разумна преценка.
Наш дълг е винаги да отчитаме повече фактори и да поглеждаме няколко стъпки напред спрямо очевидното — и в резултат на това да ви насочваме по най-добрия възможен начин.
Уроци
Грешките са естествена част от бизнеса и инвестиционната дейност, включително и при нас.
През 2025 г. взехме няколко решения, към които днес бихме подходили по различен начин — независимо дали става дума за подбора на определени активи или за разпределението на ресурси и фокус между различни проекти.
Не разглеждаме това като провал. Разглеждаме го като неразделна част от процеса.
Целта не е да се създава впечатление, че не допускаме грешки — целта е всяка от тях да се превръща в двигател на развитие. В крайна сметка решаващо значение има колко бързо можем да анализираме причините, да направим необходимите корекции и да приложим наученото в бъдеще за постигане на по-добри резултати.
На какво можете да разчитате
На нашата безкомпромисност.
И заедно с нея — на постоянния ни стремеж към цялостно усъвършенстване във всички направления на нашата дейност.
Това е част от нашата ДНК, част от това кои сме и част от начина, по който възнамеряваме да работим и в бъдеще.
Ние възприемаме непрекъснатото подобряване на ефективността и качеството на нашите услуги като основно изискване и ключов елемент на нашия бизнес модел.
Същевременно поддържаме ясен принцип: с течение на времето повишаването на ефективността следва да се отразява в по-справедлива и по-прозрачна структура на таксите.
Това произтича от по-широкото ни разбиране за Wealth Effect Management. Ние вече не се позиционираме единствено като инвестиционна компания. Вместо това работим с платформен подход, като изграждаме интегрирана екосистема, която обединява управление на капитал, инвестиционно управление и технологични решения в единна и последователна рамка, с акцент върху качество, гъвкавост и дългосрочна устойчивост.
Като част от това стратегическо развитие, през изминалата година ясно дефинирахме три основни стълба, върху които се базира бъдещият растеж на WEM:
Първият стълб е основният ни бизнес.
Комплексно управление на активите на клиенти и семейства с високо нетно състояние, с фокус върху дългосрочно запазване на капитала и неговото предаване между поколенията.
Вторият стълб е платформата Flip B2B.
Технологично базирана инфраструктура, предназначена да подпомага нашите партньори с инвестиционни и оперативни решения, осигуряваща по-ефективно разпределение на портфейли и професионално изпълнение.
Третият стълб е инвестиционната платформа Wingman.
Инвестиционно решение, насочено към клиента, което позволява директен достъп до финансовите пазари и самостоятелно вземане на инвестиционни решения, като същевременно остава напълно интегрирано в нашата екосистема и подкрепено от институционален експертен капацитет.
Тази структура позволява висока степен на персонализация и потенциал за разрастване, като същевременно гарантира, че клиентите запазват контрол и гъвкавост в рамките на професионална рамка за управление и подкрепа.
Нашата амбиция е тези три стълба да бъдат допълнително развити и интегрирани в единна операционна система, която отразява променящите се нужди на съвременния инвеститор, като същевременно запазва стандартите и дисциплината, върху които е изграден WEM.
На какво можете да разчитате
На нашата устойчивост и решителност.
На нашия ангажимент да предоставяме услуги и решения, които отговарят на стандартите на глобалните лидери в управлението на активи. И нищо по-малко.
Хората и тяхното значение
Сложността на нашите услуги и високите ни стандарти изискват непрекъснато разширяване на екипа, както и осигуряване на качество, професионализъм и дългогодишен опит, на които както вие, така и ние можем да разчитаме.
През 2025 г. в тази връзка взехме няколко ключови решения, свързани с човешкия капитал, които вече дават осезаеми резултати.
Peter Lakata започна работа с нас на непълно работно време още през 2024 г., като през 2025 г. неговото участие се развива в пълен мащаб. Като управляващ партньор и член на борда на директорите, той използва своя над 20-годишен опит във финансите, дигиталната трансформация и стратегическото управление за развитие на стратегически партньорства и формиране на посоката на развитие на компанията.
Diana Janošťáková, също с над 20 години опит в банковия сектор, инвестициите и управлението на активи, пое позицията директор „Частно банкиране и институционални клиенти“ и активно развива партньорства, продукти и услуги за HNWI клиенти.
Vladimír Vaňo, един от най-цитираните анализатори в Словакия и бивш съветник на министърa на финансите и вицепремиерa Ivan Mikloš, заема позицията главен икономист, като отговаря за макроикономическите изследвания и пазарния анализ. Той е член на инвестиционния комитет и подпомага инвестиционния екип при управлението на портфейлите.
На какво можете да разчитате
Ще продължим да търсим, привличаме и развиваме най-добрите професионалисти на пазара.
Това е единственият устойчив подход.
Етапи и развитие
2025 г. беше белязана от редица значими събития, като по-долу представяме част от тях и техните практически последици.
Новото ни партньорство със Saxo Bank възникна естествено в резултат на нашия растеж и допълва съществуващото ни сътрудничество с KBC. На практика това позволява по-бързо и по-ефективно изпълнение на необходимите сделки с финансови инструменти, както и разширяване на възможностите за автоматизация и разширяване на портфейлите.
Партньорството с голямата словашка брокерска мрежа Finportal отвори възможност за стотици финансови професионалисти да предлагат на своите клиенти както избрани WEM портфейли, така и специално структурирани портфейли, създадени за Finportal.
През годината непрекъснато добавяхме нови функционалности към WEM Benefit Card, както и допълнителни предимства и отстъпки за нашите клиенти в широк спектър от услуги — от здравни и козметични процедури до подбрани ресторантски преживявания.
Накрая, WEM Concierge Services продължи да предоставя преживявания от изключителен характер. През изминалата година организирахме посещение на UEFA Super Cup, дегустация на редки и трудно достъпни серии уиски Macallan, резервация в легендарния ресторант Alchemist, както и участие на клиенти в Sumo Grand Tournament — проведен извън Япония едва за трети път, в Royal Albert Hall в Лондон.
На какво можете да разчитате
Ще продължим да се движим напред.
За вас, за нас, защото можем, и защото това е правилният път.
Заключение
2025 г. беше още една година, която ще остане трайно вписана в нашата обща история благодарение на постигнатите резултати при предизвикателни условия, динамични промени и значими стъпки напред — година, която потвърди нашата позиция на пазара.
Същевременно тя служи и като напомняне, че най-добрите ни резултати и най-значимите ни постижения тепърва предстоят.
В този смисъл постигнатите до момента успехи следва да служат единствено като стимул за по-нататъшно развитие, а не като повод за задоволство от постигнатото.
Най-важният въпрос в този контекст обаче е — какво означава всичко това? Конкретно, практически и за вас?
Означава, че ние сме тук.
С вас, до вас и за вас.
Можете да разчитате на нас.
С уважение,
Peter Štadler
CEO & Chairman of the Board of Directors
Wealth Effect Management, o.c.p., a.s.
Можете да прочетете Годишния доклад за 2025 г. ТУК.
